6月以来，PCB核心企业订单持续饱满。公开信息显示，沪电股份43亿扩产项目预计2026年下半年试产；深南电路PCB业务产能利用率维持高位，南通四期与泰国项目处于爬坡期。此外，据统计，年内已至少20家PCB产业链公司披露扩产计划，整体规划投资总额超800亿元，头部厂商资金投向高度聚焦高端产能。
当前时点进入中报业绩验证窗口，中报行情蓄势待发，短期波调整提供布局机会。从二季度产业趋势看，国盛证券表示，AI算力链条的高景气持续兑现，核心大光、光纤光缆、无源器件、上游光芯片四大方向均有明确的基本面支撑。
光模块方面，随着1.6T光模块加速放量及上游物料瓶颈缓解，龙头Q2业绩有望迎来加速释放。1.6T放量初期，上游核心物料紧缺导致光模块交付节奏受限，随着时间推移上游产能逐步释放，缺料问题逐步缓解，供应链控制能力强，客户订单规模大的龙头厂商，其产能弹性和业绩兑现能力或将最为突出。
此外，2026年AI需求持续超预期，电子行业整体表现强劲，申万电子板块年内涨幅达72.34%，显著跑赢沪深300。中山证券指出，下半年AI主线有望延续，云计算巨头资本支出维持40%以上增长，英伟达Rubin服务器升级将带动PCB、MLCC等关键零部件价值量提升，相关产业链企业受益明显。同时，AI手机逐步成为消费电子新潮流，多模态交互推动智能手机从GUI向VUI转型，生成式AI手机存量规模预计2027年将达12.3亿部。
国产大模型迭代加速带动算力需求激增，国信证券指出，智谱GLM 5.2获海外技术领袖认可，推动H100、B200租赁价格持续上涨，Anthropic、OpenAI及智谱ARR保持高增长。伴随英伟达Vera Rubin200下半年量产，NV产业链供给将持续紧张，MLCC、CCL等涨价链环节优先受益。同时，腾讯、阿里、字节等大厂密集开源模型并拓展AI应用场景，进一步强化国产算力基础设施建设需求。
规模方面，截至2026年7月1日，TMTETF景顺(512220)最新规模达9.80亿元，创成立以来新高; 份额方面，TMTETF景顺最新份额达1.95亿份，创近3月新高。从资金净流入方面来看，TMTETF景顺近4天获得连续资金净流入，最高单日获得3869.72万元净流入，合计“吸金”6114.80万元。
数据显示，TMTETF景顺前一交易日融资净买额达100.38万元，最新融资余额达606.59万元。
费率方面，TMTETF景顺管理费率为0.50%，托管费率为0.10%。
TMTETF景顺(512220)紧密跟踪中证科技传媒通信150指数，中证科技传媒通信150指数从业务涉及科技、传媒、通信产业的上市公司证券中，选取150只市值较大、成长性较好的上市公司证券作为指数样本。该指数聚焦最全面的硬件科技,涵盖芯片/光模块/PCB多条AI硬件线，广度与龙头兼顾、集中度适中。Wind数据显示，按照申万三级行业分类，中证科技传媒通信150指数前五大权重行业为数字芯片设计(23.52%)，通信网络设备及器件(13.12%)，半导体设备（12.06%），印制电路板(11.24%)，消费电子零部件及组装（8.03%）。
数据显示，截至2026年6月30日，中证科技传媒通信150指数(H30318)前十大权重股分别为新易盛、兆易创新、中际旭创、寒武纪、北方华创、立讯精密、澜起科技、中微公司、海光信息、东山精密，前十大权重股合计占比33.45%。（注：相关个股仅为指数成分股展示，不作为个股推荐。）
以上数据来源：Wind，公开信息，截至2026/7/1。风险提示：市场有风险，投资需谨慎！相关个股仅为展示，不作为个股推荐。
晨星风险评级：中高，适合激进型、积极型投资者。 本基金为股票型基金，其长期平均风险和预期收益率高于混合型基金、债券型基金及货币市场基金。本基金为指数型基金，被动跟踪标的指数的表现，具有与标的指数以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。指数过往持仓不预示未来，最新持仓可能有变化。
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